年末鋼鐵供給壓力或將持續上升
10月29日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布2019年三季度鋼鐵行業(yè)運行數據，前三季，會(huì )員企業(yè)銷(xiāo)售收入3.18萬(wàn)億元，同比增長(cháng)11.6%；實(shí)現利潤總額1466億元，同比下降32%；銷(xiāo)售利潤率4.6%，較去年同期下降3個(gè)百分點(diǎn)。
這也就是說(shuō)，鋼鐵企業(yè)在保持了雙位數銷(xiāo)售增速的同時(shí)，相比去年同時(shí)利潤下降了接近三分之一。
對此，中鋼協(xié)黨委書(shū)記何文波表示，“由于成本的大幅上升，鋼企效益出現了下降。”
也就是說(shuō)，鋼企利潤的大降很大程度上是由于制造成本的大漲造成的。今年初以來(lái)，國產(chǎn)鐵精礦、進(jìn)口鐵礦石、廢鋼、煉焦煤等主要原料價(jià)格普遍上漲，且持續高位運行。
中鋼協(xié)數據顯示，今年前9月，鋼企制造成本上升了8%-10%。主要原料采購成本與去年同期相比，進(jìn)口鐵礦原料成本上漲尤為明顯，大漲31.7%。此外，國產(chǎn)鐵精礦上升了21.5%，廢鋼上升了8.8%。還有焦煤價(jià)格上漲、環(huán)保及物流成本上升等。
邢鋼總經(jīng)理侯月華對經(jīng)濟觀(guān)察報記者表示：“鋼企成本大漲必然削減其盈利空間，我們肯定要盡力維持盈利的局面，起碼保證不虧損。”
利潤大降
11月1日，經(jīng)濟觀(guān)察報記者統計近期國內鋼鐵上市公司發(fā)布的2019年三季報發(fā)現，大部分企業(yè)利潤出現了大幅下滑，有的降幅高達70%以上，共同原因之一就是成本上漲。比如，前9月，安陽(yáng)鋼鐵雖凈賺3.78億元，但同比降幅卻達75.96%。安陽(yáng)鋼鐵方面稱(chēng)，受鐵礦石等原材料價(jià)格上漲和鋼價(jià)回落等因素影響，公司預測全年凈利潤與上年同期相比將大幅下滑。
此外，寶鋼股份前三季凈利88.74億元，同比下降43.65%；華菱鋼鐵凈利33.94億元，同比下降42.37%；首鋼股份凈利12.36億元，同比下滑42.25%；新鋼股份凈利26.5億，同比下降33%；重慶鋼鐵凈利7.2億元，同比下降51%；柳鋼股份凈利14.8億，同比下降54.4%；沙鋼股份凈利3.7億，同比下降62.7%，等等。
邢鋼總經(jīng)理侯月華說(shuō)：“現在我們的噸鋼利潤比以前少四五百元，因為鐵礦石的價(jià)格比去年高很多，成本壓力大增。”
不過(guò)，邢鋼的產(chǎn)品有其獨特性，主產(chǎn)優(yōu)特鋼線(xiàn)材。據侯月華講，目前邢鋼的噸鋼利潤也有300多元。“但現在普通建材產(chǎn)品相比去年，噸鋼利潤就很低，基本不掙錢(qián)或利潤大幅下滑。”他介紹。
王力剛(化名)是一家大型國有鋼企的副總經(jīng)理，他所在的企業(yè)已具備年產(chǎn)鋼能力1300萬(wàn)噸以上。他告訴經(jīng)濟觀(guān)察報：“目前企業(yè)基本上沒(méi)有噸鋼利潤，已經(jīng)出現虧損，估計年底之前將延續這種態(tài)勢。所以現在利潤下降給企業(yè)造成的壓力很大。”
不只如此，目前整個(gè)行業(yè)運行中的問(wèn)題還有不少，鋼企未來(lái)面臨的考驗依然嚴峻。問(wèn)題之一就是產(chǎn)能釋放較快造成的壓力。前9月全國粗鋼產(chǎn)量7.48億噸，同比增長(cháng)了8.4%。不過(guò)，目前產(chǎn)量的93%用于滿(mǎn)足國內市場(chǎng)需求，鋼材出口占產(chǎn)量的比例僅7%。
長(cháng)期壓力
未來(lái)兩個(gè)月，鋼鐵供給壓力有可能會(huì )持續上升。
歐冶云商首席分析師曾節勝分析，今年京津冀非取暖季限產(chǎn)方案，PM2.5及重污染天數指標較此前征求意見(jiàn)稿下調，且A類(lèi)企業(yè)不要求限產(chǎn)，限產(chǎn)力度低于預期。四季度環(huán)保限產(chǎn)仍會(huì )發(fā)揮階段性影響，但總體影響較小。他認為，供給強度取決于需求狀況。今冬貿易商冬儲積極性很難好于去年，北材南下將對南方市場(chǎng)形成一定壓力。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清說(shuō)，今年以來(lái)，鋼鐵產(chǎn)量增長(cháng)明顯，對市場(chǎng)形成較強供應壓力，但庫存增長(cháng)并不明顯。國內鋼需在今年仍較強勁。需求和成本是影響今年鋼價(jià)走勢最為重要的因素。即使在產(chǎn)量明顯增長(cháng)情況下，鋼價(jià)跌幅并不大。蘭格鋼鐵研究中心測算的前三季度全國鋼材均價(jià)為4149元/噸，同比下跌幅度為3.5%。
中鋼協(xié)數據顯示，今年前三季，中國鋼材價(jià)格指數(CSPI)綜合指數平均為108.58點(diǎn)，同比下降7.17點(diǎn)，降幅為6.2%。但值得注意的是，今年價(jià)格波動(dòng)不是以往的巨幅震蕩、大起大落，而是小幅震蕩下行。“而成本是一把雙刃劍，其上升能支撐鋼價(jià)，也可透支利潤空間。今年受巴西淡水河谷礦山潰壩和澳大利亞港口颶風(fēng)影響，今年前三季度海關(guān)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)出現37%的升幅。”王國清告訴經(jīng)濟觀(guān)察報，從蘭格鋼鐵云商平臺監測的普氏鐵礦石價(jià)格指數看，7月初該指數最高達126.2美元/噸，較去年同期上漲94.2%，較年初上漲73.4%。
據她介紹，三季度以來(lái)，隨著(zhù)礦山復產(chǎn)及環(huán)保限產(chǎn)影響，普氏鐵礦石價(jià)格指數有一定回落。到三季度結束，9月30日普氏鐵礦石價(jià)格指數為93.2，較去年同期上升34.1%。成本上升對鋼企利潤削減尤為明顯。
目前，經(jīng)濟下行壓力加大也是對鋼市造成的一個(gè)比較大的影響。另外，中鋼協(xié)表示，中國鋼材出口環(huán)境將愈發(fā)嚴峻，長(cháng)期影響遠未消除。
不過(guò)，曾節勝認為，盡管經(jīng)濟下行壓力仍較大，但三季度后期穩增長(cháng)措施開(kāi)始產(chǎn)生效果，短期內經(jīng)濟有所企穩，房地產(chǎn)投資韌性較強，投資仍會(huì )維持高位。在加快地方專(zhuān)項債發(fā)放的刺激下，預計基建投資會(huì )繼續回升。
近期，新一輪重污染天氣向京津冀及周邊地區襲來(lái)，多個(gè)城市發(fā)布重污染天氣預警。河北省11月1日8時(shí)起啟動(dòng)區域重污染天氣Ⅱ級應急響應。其中，唐山市規定，鋼鐵行業(yè)績(jì)效評為C級的，燒結機、球團設備停產(chǎn)，如預警時(shí)間超120小時(shí)，之后時(shí)段停產(chǎn)50%以上；高爐停產(chǎn)50%以上。
河北省大氣辦有關(guān)負責人表示，應急響應期間，納入生態(tài)環(huán)境監管“正面清單”的企業(yè)和項目，應充分保障正常生產(chǎn)，在確保污染防治設施有效運行、嚴格落實(shí)污染防治措施的情況下，不限產(chǎn)、不停產(chǎn)、不檢查、不打擾，鼓勵企業(yè)自主減排。
而石家莊、邢臺、唐山等城市在京津冀及周邊地區“2+26”城市中，是大氣污染防治的重點(diǎn)城市。侯月華告訴記者，“這些城市的鋼企肯定是要達標，如達不到環(huán)保標準，早就被關(guān)停了。但是否達到超低排放還不一定，所以重污染天氣期間有一定限產(chǎn)要求。我們今冬還需限產(chǎn)30%。”
王力剛說(shuō)：“今年以來(lái)，我們在超低排放改造上，已經(jīng)投資了數十億元，但還在改造過(guò)程中。所以今年秋冬，企業(yè)被評價(jià)為了C級，限產(chǎn)50%。限的量很大。”
中鋼協(xié)專(zhuān)家認為，目前部分地區環(huán)保已達標企業(yè)仍要執行限產(chǎn)政策，沒(méi)有更好地發(fā)揮優(yōu)勢企業(yè)和先進(jìn)產(chǎn)能的作用。而且企業(yè)稅費負擔仍較重。比如，由于鋼企用電屬于大工業(yè)用電，在執行過(guò)程中含稅價(jià)保持不變，增值稅稅率降低造成電費不含稅價(jià)不降反升。
鋼價(jià)怎么走？
蘭格鋼鐵網(wǎng)首席分析師馬力說(shuō)，今年的總體經(jīng)濟形勢并不理想，國內總體經(jīng)濟增速也繼續放緩。未來(lái)兩個(gè)月，環(huán)保限產(chǎn)可能不及預期，一旦庫存開(kāi)始增長(cháng)，而鋼貿商冬儲意愿比較低，鋼價(jià)可能承受比較大的下滑壓力。
曾節勝預計春節前鋼市仍是一個(gè)盤(pán)整走勢，很難出現大漲大跌。預計短期內，政府宏觀(guān)調控政策仍將以穩為主，很難有大力度的刺激政策出臺。不過(guò)，房地產(chǎn)投資韌性較強，目前國內大型房地產(chǎn)企業(yè)主要策略是盡量加快施工和加快資金周轉，對螺紋鋼需求拉動(dòng)的動(dòng)力較為強勁。預計未來(lái)數月房地產(chǎn)投資仍會(huì )維持高位，不會(huì )出現明顯下滑。
曾節勝表示：“環(huán)保限產(chǎn)政策總體對供給的影響不大，而短流程持續處于盈虧平衡線(xiàn)之下，其產(chǎn)能釋放將受到制約。所以短期內供需矛盾并不大，在低庫存情況下，市場(chǎng)短期內有小幅反彈的基礎。”
鋼企利潤下滑局面究竟能否扭轉？王國清認為，四季度市場(chǎng)需求漸入淡季，疊加新增產(chǎn)能的釋放，行業(yè)高供給壓力進(jìn)一步顯現，所以鋼市或出現明顯下行走勢，鋼企盈利可能繼續轉弱。
侯月華說(shuō)：“今年底之前的兩個(gè)月，我們企業(yè)效益應該會(huì )是一個(gè)比較穩定的走勢。市場(chǎng)價(jià)格震蕩，但起伏不會(huì )太大。”更多鋼材相關(guān)信息敬請關(guān)注福建晨升鋼鐵！
